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A pesquisa tem como objetivo identificar e propor instrumentos de derivativos, dentro da metodologia de precificação, para utilização nos contratos do setor elétrico brasileiro. No Mercado Futuro de commodities, nesse caso energia elétrica na Bolsa de Mercadorias e Futuro, fazer com que tanto as operações de compra e venda de energia não sofram as oscilações de mercado, isto é, descobrir mecanismos de proteção destes ativos. O presente estudo visa mostrar que através de ferramentas do mercado de capitais, nesse caso contratos futuros de opções de compra (Call) ou de venda (Put) registrados na Bolsa de Mercadorias e Futuro, possam garantir a proteção necessária para que compradores e vendedores não tenham perdas com oscilações de preços da energia no Preço de Liquidação das Diferenças. E que o presente estudo possa, através da utilização de derivativos, traçar estratégias envolvendo hedge (proteção) na comercialização da energia elétrica.
The research aims at identify and propose derivative instruments with the pricing methodology for use in Brazilian electricity contracts. In the commodity futures market power, in this case the Future and Mercantile Exchange, making the buying and selling of energy don’t suffer from market fluctuations, to find mechanisms to protect these assets. This current study aims to show that using tools of the capital market, in this case, future option to buy (call) or sell (put) registered at the Future and Mercantile Exchange, to ensure the necessary protection for buyers and sellers don’t have loses from the fluctuations of energy prices in the Settlement Price of the Diferences. And that this study can through the use of derivatives, plot strategies involving hedger (protection) in the trading of electricity.
Data da defesa: 20/04/2011
Banca Examinadora
Orientador: Marcelo Rodrigues Bessa (Institutos Lactec)
Membro da Banca: Alexandre Rasi Aoki (Institutos Lactec)
Membro da Banca: Mauricio Pereira Cantão (Mestrado Profissional/UTP)
Membro da Banca: Eloy Kaviski (UFPR)
Palavra(s)-Chave: Derivativos,Metodologia de precificação nos contratos do setor elétrico,Contratos futuros de opções de compra (CALL) ou de venda (PUT).
Keywords: Derivatives, Pricing methodology in contracts for the electric sector, Future call option (CALL) or put option (PUT) contracts.
